وتشمل استراتيجيات التداول السندات النشطة

الاستراتيجيات.

استراتيجيات الاستثمار بوند.

الطريقة التي تستثمر في السندات على المدى القصير أو على المدى الطويل يعتمد على أهدافك الاستثمارية والأطر الزمنية، وكمية من المخاطر كنت على استعداد لاتخاذ وحالتك الضريبية.

عند النظر في استراتيجية استثمار السندات، تذكر أهمية التنويع. وكقاعدة عامة، فإنه ليس من المفيد أبدا وضع كل ما تبذلونه من الأصول وجميع المخاطر الخاصة بك في فئة الأصول واحد أو الاستثمار. سوف تحتاج إلى تنويع المخاطر ضمن استثمارات السندات الخاصة بك عن طريق إنشاء محفظة من العديد من السندات، ولكل منها خصائص مختلفة. اختيار السندات من مختلف المصدرين يحميك من احتمال أن أي مصدر واحد لن تكون قادرة على الوفاء بالتزاماتها لدفع الفائدة والأصل. اختيار السندات من أنواع مختلفة (الحكومة، وكالة، الشركات، البلدية، الرهن العقاري المدعومة بالأوراق المالية، الخ) يخلق الحماية من إمكانية الخسائر في أي قطاع سوق معين. اختيار السندات من آجال مختلفة يساعدك على إدارة مخاطر سعر الفائدة.

مع أخذ ذلك في الاعتبار، والنظر في هذه الأهداف والاستراتيجيات المختلفة لتحقيقها.

الحفاظ على المدير وكسب الفائدة.

إذا كان الحفاظ على أموالك سليمة وكسب الفائدة هو هدفك، فكر في & # 8220؛ شراء وعقد & # 8221؛ إستراتيجية. عند الاستثمار في السندات والاحتفاظ بها حتى الاستحقاق، سوف تحصل على مدفوعات الفائدة، وعادة مرتين في السنة، والحصول على القيمة الاسمية للسند عند النضج. إذا كان السند الذي تختاره يبيع بسعر مميز لأن قسيمته أعلى من أسعار الفائدة السائدة، ضع في اعتبارك أن المبلغ الذي تحصل عليه عند الاستحقاق سيكون أقل من المبلغ الذي تدفعه للسند.

عند شراء وعقد، لا تحتاج إلى أن تكون قلقة للغاية بشأن تأثير أسعار الفائدة على سعر السند & # 8217؛ ق أو القيمة السوقية. إذا ارتفعت أسعار الفائدة، وتراجعت القيمة السوقية للسندات الخاصة بك، فلن تشعر بأي تأثير إلا إذا قمت بتغيير الاستراتيجية الخاصة بك ومحاولة لبيع السندات. إن التمسك بالسندات يعني أنك لن تتمكن من استثمار هذا المبلغ الرئيسي بأسعار السوق الأعلى.

إذا كانت السندات التي تختارها قابلة للاستدعاء، فإنك قد تعرضت لخطر عودة مدرستك إليك قبل النضج. عادة ما تكون السندات & # 8220؛ تسمى، & # 8221؛ أو استردادها في وقت مبكر من قبل المصدر، عندما تنخفض أسعار الفائدة، مما يعني أنك سوف تضطر إلى استثمار أصلك العائد بأسعار أقل السائدة.

عند الاستثمار لشراء وعقد، تأكد من النظر في:

سعر فائدة القسيمة للسند (مضاعفة هذا بالقيمة الاسمية أو القيمة الاسمية للسند لتحديد مبلغ الدولار من مدفوعات الفائدة السنوية) العائد إلى الاستحقاق أو العائد إلى الدعوة. ويمكن أن تعني الغلات المرتفعة مخاطر أعلى. الجودة االئتمانية للمصدر. إن السندات ذات التصنيف االئتماني األدنى قد توفر عائدات أعلى، ولكنها تنطوي أيضا على مخاطر أكبر من أن المصدر لن يكون قادرا على الوفاء بوعوده.

تعظيم الدخل.

إذا كان هدفك هو تحقيق أقصى قدر من الدخل الفائدة، سوف تحصل عادة على كوبونات أعلى على السندات على المدى الطويل. مع مزيد من الوقت حتى الاستحقاق، والسندات على المدى الطويل هي أكثر عرضة للتغيرات في أسعار الفائدة. إذا كنت مستثمرا للشراء، فإن هذه التغييرات لن تؤثر عليك إلا إذا قمت بتغيير إستراتيجيتك وقررت بيع السندات الخاصة بك.

سوف تجد أيضا أعلى معدلات القسيمة على سندات الشركات من سندات الخزانة الأمريكية ذات آجال استحقاق مماثلة. وفي سوق الشركات، عادة ما تدفع السندات ذات التصنيفات االئتمانية األدنى دخل أعلى من القروض المرتفعة ذات آجال استحقاق مماثلة.

وعادة ما تقدم السندات ذات العائد المرتفع (التي يشار إليها أحيانا باسم السندات غير المرغوب فيها) أسعار القسائم وأسعار العائد فوق السوق لأن مصدريها لديهم تصنيفات ائتمانية أقل من درجة الاستثمار: بب أو أقل من ستاندارد & أمب؛ الفقراء & # 8217؛ ق. با أو أقل من مودي & # 8217؛ ق. وكلما قلت درجة التصنيف االئتماني كلما زادت مخاطر عدم قدرة المصدر على الوفاء بالتزاماته أو عدم القدرة على دفع الفائدة أو سداد المبلغ عند استحقاقه.

إذا كنت تفكر في الاستثمار في السندات ذات العائد المرتفع، سوف تحتاج أيضا إلى تنويع استثمارات السندات الخاصة بك بين عدة جهات إصدار مختلفة للحد من التأثير المحتمل لأي مصدر افتراضي. كما أن أسعار السندات ذات العائد المرتفع هي أيضا أكثر عرضة من أسعار السندات الأخرى إلى الانكماش الاقتصادي، عندما ينظر إلى مخاطر التخلف عن السداد على أنها أعلى.

إدارة مخاطر سعر الفائدة: سلالم وأعمدة.

يمكن للمستثمرين شراء وعقد إدارة مخاطر أسعار الفائدة من خلال إنشاء & # 8220؛ سلم & # 8221؛ محفظة من السندات ذات آجال استحقاق مختلفة، على سبيل المثال: واحدة وثلاث وخمس وعشر سنوات. وتتمتع المحفظة المسددة بأصول رئيسية يتم إعادتها على فترات محددة. عندما ينضج سند واحد، لديك الفرصة لإعادة استثمار العائدات في نهاية أطول على سلم إذا كنت ترغب في الحفاظ على الذهاب. وإذا ارتفعت المعدلات، يمكن استثمار رأس المال الذي يستحق الاستحقاق بمعدلات أعلى. إذا كانت في الانخفاض، والمحفظة الخاصة بك لا يزال كسب فائدة أكبر على حيازات على المدى الطويل.

مع استراتيجية الحديد، كنت تستثمر فقط في سندات قصيرة الأجل وطويلة الأجل، وليس وسيطة. وينبغي أن توفر الحيازات طويلة الأجل أسعارا جذابة للقسائم. ويؤدي وجود بعض الأصول الرئيسية في الأجل القريب إلى إتاحة الفرصة لاستثمار الأموال في مكان آخر إذا أخذ سوق السندات في التراجع.

تمهيد أداء استثمارات الأسهم.

ولأن عائدات سوق الأسهم عادة ما تكون أكثر تقلبا أو قابلة للتغيير من عوائد سوق السندات، فإن الجمع بين فئتي الأصول يمكن أن يساعد في إنشاء محفظة استثمارية شاملة تولد أداء أكثر استقرارا مع مرور الوقت. في كثير من الأحيان ولكن ليس دائما، أسواق الأسهم والسندات تتحرك في اتجاهات مختلفة: سوق السندات ترتفع عندما ينخفض ​​سوق الأسهم والعكس بالعكس. لذلك في السنوات التي ينخفض ​​فيها سوق الأسهم، يمكن أن يساعد أداء الاستثمارات السندات في بعض الأحيان على التعويض عن أي خسائر. يعتمد المزيج الصحيح من الأسهم والسندات على عدة عوامل. لمعرفة المزيد، اقرأ تخصيص الأصول.

توفير هدف مستقبلي محدد.

إذا كان لديك طفل يبلغ من العمر ثلاث سنوات، قد تواجه فاتورة التعليم الجامعي الأول الخاص بك 15 عاما من الآن. ربما كنت تعلم أنه في 22 عاما سوف تحتاج إلى دفعة أولى لمنزل التقاعد الخاص بك. لأن السندات لها تاريخ استحقاق محدد، فإنها يمكن أن تساعدك على التأكد من المال هناك عندما كنت في حاجة إليها.

يتم بيع السندات صفر القسيمة بخصم حاد من القيمة الاسمية التي يتم إرجاعها عند الاستحقاق. ويعزى الفائدة إلى السندات خلال حياتها. وبدلا من دفعه إلى حامل السندات، فإنه يؤخذ في الاعتبار الفرق بين سعر الشراء والقيمة الاسمية عند الاستحقاق.

يمكنك الاستثمار في سندات القسيمة صفر مع تواريخ الاستحقاق وتوقيت لاحتياجاتك. لتمويل التعليم الجامعي لمدة أربع سنوات، هل يمكن أن تستثمر في محفظة سلم من أربعة أصفار، كل منها ينضج في واحدة من أربع سنوات متتالية سوف تكون المدفوعات المستحقة. قيمة السندات صفر القسيمة هي أكثر حساسية للتغيرات في أسعار الفائدة ولكن، لذلك هناك بعض المخاطر إذا كنت بحاجة لبيعها قبل تاريخ استحقاقها. كما أنه من األفضل شراء أصفار خاضعة للضريبة) مقابل البلديات (في حساب مدخرات التقاعد المؤجل الضريبي أو الكلية ألن الفائدة التي تتراكم على السندات تخضع للضريبة كل عام على الرغم من أنك ال تحصل عليها حتى االستحقاق.

يمكن أن تساعدك استراتيجية الرصاصة أيضا على الاستثمار في تاريخ مستقبلي محدد. إذا كنت تبلغ من العمر 50 عاما وكنت ترغب في إنقاذ نحو سن التقاعد من 65، في استراتيجية رصاصة كنت شراء السندات لمدة 15 عاما الآن، والسندات لمدة 10 سنوات خمس سنوات من الآن، وسندات لمدة خمس سنوات 10 سنوات من الآن. قد يساعدك الاستثمار المتدرج بهذه الطريقة على الاستفادة من دورات أسعار الفائدة المختلفة.

الأسباب قد تبيع السندات قبل الاستحقاق.

يمكن للمستثمرين الذين يتبعون استراتيجية شراء واستحواذ أن يواجهوا ظروف قد تجبرهم على بيع السندات قبل الاستحقاق للأسباب التالية:

وهم بحاجة إلى مدير المدرسة. وفي حين أن أفضل طريقة للاستعمال والاستهلاك هي استراتيجية أفضل أجلا، فإن الحياة لا تعمل دائما كما هو مخطط لها. عند بيع السندات قبل الاستحقاق، قد تحصل على أكثر أو أقل مما دفعته لذلك. وإذا ارتفعت أسعار الفائدة منذ شراء السند، فإن قيمته ستنخفض. إذا انخفضت المعدلات، فإن قيمة السندات سوف تزداد. انهم يريدون تحقيق مكاسب رأس المال. إذا انخفضت أسعار الفائدة وقد ارتفعت قيمة السندات من حيث القيمة، فقد يقرر المستثمر أنه من الأفضل بيعها قبل الاستحقاق والحصول على المكاسب بدلا من الاستمرار في تحصيل الفائدة. وينبغي اتخاذ هذا القرار بعناية، إذ قد يتعين إعادة استثمار عائدات المعاملة بأسعار فائدة أدنى. ويحتاجون إلى تحقيق خسارة لأغراض الضرائب. ويمكن أن يكون بيع الاستثمار في الخسارة استراتيجية لتعويض الأثر الضريبي لأرباح الاستثمار. مبادلة السندات يمكن أن تساعد في تحقيق هدف ضريبي دون تغيير الملف الأساسي للمحفظة الخاصة بك. وقد حققوا هدفهم العائد. ويستثمر بعض المستثمرين في السندات بهدف العائد الكلي أو الدخل بالإضافة إلى زيادة رأس المال أو النمو. يتطلب تحقيق زيادة رأسمالية من المستثمر بيع استثمار لأكثر من سعر الشراء عندما يوفر السوق الفرصة.

عودة كاملة.

استخدام السندات للاستثمار من أجل العائد الإجمالي، أو مزيج من زيادة رأس المال (النمو) والدخل، يتطلب استراتيجية تداول أكثر نشاطا ونظرة على اتجاه الاقتصاد وأسعار الفائدة. ويريد المستثمرون العائدون بالكامل شراء السندات عندما يكون سعره منخفضا وبيعه عندما يرتفع السعر بدلا من الاحتفاظ بالسندات حتى تاريخ الاستحقاق.

وتنتهي أسعار السندات عندما ترتفع أسعار الفائدة، عادة مع تسارع الاقتصاد. وعادة ما ترتفع عندما تنخفض أسعار الفائدة، وعادة عندما يحاول مجلس الاحتياطي الاتحادي لتحفيز النمو الاقتصادي بعد الركود. وفي قطاعات مختلفة من سوق السندات، يمكن أن تخلق الفروق في العرض والطلب فرصا تجارية قصيرة الأجل. للحصول على بعض الأفكار، اطلع على مقالات المحتوى ضمن & # 8220؛ الاستفادة من إشارات السوق & # 8221؛ و & # 8220؛ ما هي التجارة؟ & # 8221؛ & # 8212؛ في مزيد من المعلومات - قسم الاستراتيجيات.

ويمكن أيضا استخدام العقود الآجلة والخيارات والمشتقات المختلفة لتنفيذ وجهات نظر مختلفة في السوق أو للتحوط من المخاطر في مختلف الاستثمارات السندات. يجب على المستثمرين الاهتمام بفهم تكلفة ومخاطر هذه الاستراتيجيات قبل الالتزام بالأموال.

وتتمتع بعض صناديق السندات بعائد إجمالي كهدفها الاستثماري، مما يتيح للمستثمرين فرصة الاستفادة من تحركات سوق السندات مع ترك القرارات الاستثمارية اليومية لمديري المحفظة المهنية.

إجمالي إستراتيجيات الإرجاع باستخدام الأوراق المالية القابلة للاسترداد.

يستخدم العديد من المستثمرين الأوراق المالية القابلة للاستدعاء ضمن إستراتيجية الإرجاع الكلي & # 8212؛ مع التركيز على أرباح رأس المال وكذلك الدخل & # 8212؛ في مقابل إستراتيجية شراء وعقد تركز على الدخل والحفاظ على رأس المال.

ويعبر مالكي الأوراق المالية القابلة للاسترداد عن الرأي الضمني بأن العائدات ستبقى مستقرة نسبيا، مما يمكن المستثمر من الحصول على العائد المنتشر على الأوراق المالية غير القابلة للقياس ذات المدة المماثلة. كما يجب أن يكون لديهم وجهات نظر حول المدى المحتمل للمعدلات على مدى فترة الاستثمار وإدراك السوق لمعدل عدم اليقين في المستقبل في تاريخ الأفق للأسباب الموضحة في مخاطر الاستثمار في الأوراق المالية القابلة للاستدعاء. إذا رأى المستثمر أن المعدلات قد تكون متقلبة في أي من الاتجاهين على المدى القريب ولكن من المحتمل أن تظل في نطاق محدد خلال العام المقبل، فإن الاستثمار في الأوراق المالية القابلة للاسترداد يمكن أن يعزز بشكل كبير العائدات.

يمكن استخدام المتداولين المتميزين عندما يعتقد المستثمر الصاعد أنه من غير المرجح أن تنخفض المعدلات بعيدة جدا. تعتبر أسعار الفائدة القابلة للاستدعاء خيارا أفضل عندما يعتقد المستثمر أن التقلب سيكون منخفضا ولكنه يفضل المزيد من الحماية في بيئة من ارتفاع أسعار الفائدة.

المزايا الضريبية الاستثمار.

إذا كنت في شريحة ضريبية عالية، فقد ترغب في تقليل دخل الفائدة الخاضع للضريبة للحفاظ على المزيد مما تكسبه. إن الفائدة على الأوراق المالية الحكومية الأمريكية تخضع للضريبة على المستوى الاتحادي، ولكنها معفاة على مستوى الولاية والمستوى المحلي، مما يجعل هذه الاستثمارات جذابة للأشخاص الذين يعيشون في دول مرتفعة الضرائب. وتقدم الأوراق المالية البلدية فائدة معفاة من ضريبة الدخل الاتحادية، وفي بعض الحالات، ضريبة الدولة والمحلية أيضا. وبسبب المتغيرات في العرض والطلب، يمكن أن تكون العائدات المعفاة من الضرائب في سوق البلديات جذابة جدا في بعض الأحيان مقارنة بمكافئتها الخاضعة للضريبة (انظر معادلة الضرائب السنوية معفاة من الضرائب / معادلة الضرائب).

ويمكن تنفيذ السلالم والحديد والرصاص مع الأوراق المالية البلدية من أجل اتباع نهج محقق للضرائب على أفضل وجه خارج حساب التوفير المؤهل أو الضريبي المؤجل للتقاعد أو الكلية. إن شراء البلديات في حساب ضريبي مؤجل مثل ارتداء حزام وحمالات.

ويمثل تبادل السندات طريقة أخرى لتحقيق هدف يتعلق بالضرائب بالنسبة للمستثمرين الذين يحتفظون بسندات انخفضت قيمتها منذ الشراء ولكن لديهم أرباح رأسمالية خاضعة للضريبة من استثمارات أخرى. يبيع المستثمر السند الأصلي في خسارة، والتي يمكن استخدامها لتعويض المكاسب الرأسمالية الخاضعة للضريبة أو ما يصل إلى 3000 $ في الدخل العادي. ثم يقوم بشراء أو شراء سند آخر مع النضج والسعر والقسيمة المشابهة لتلك التي تباع، وبالتالي إعادة تأسيس المنصب. للالتزام ب إرس & # 8220؛ اغسل سيل & # 8221؛ والتي لا تعترف بخسارة الضرائب الناتجة عن البيع وإعادة الشراء في غضون 30 يوما من نفس الضمان أو متطابق بشكل جوهري، يجب على المستثمرين اختيار السندات من جهة إصدار مختلفة.

تنويع المخاطر عن طريق الاستثمار في صناديق السندات.

ويمكن للمستثمرين الراغبين في تحقيق التنويع التلقائي لاستثماراتهم في السندات بأقل من تكلفة إنشاء محفظة من السندات الفردية أن ينظروا في الاستثمار في صناديق الاستثمار السندات أو صناديق الاستثمار في الوحدات أو الصناديق المتداولة في البورصة. ولهذه المركبات أهداف وخصائص استثمارية محددة لتتناسب مع الاحتياجات الفردية. لمعرفة المزيد، راجع سندات السندات والصناديق.

مبادلة لأهداف أخرى.

الخسارة الضريبية ليست السبب الوحيد لمبادلة السندات. يمكن للمستثمرين أيضا مبادلة لتحسين نوعية الائتمان، وزيادة العائد أو تحسين حماية المكالمة. تذكر أن عامل بيع وشراء تكاليف المعاملات في تقديراتك للعودة. لمزيد من المعلومات، راجع مبادلة بوند.

أين يتم عقد استثمارات السندات الخاصة بك: الحسابات الخاضعة للضريبة أو الضرائب المؤجلة؟

في حساب الاستثمار الخاضع للضريبة، أرباح رأس المال وإيرادات الاستثمار تخضع للضرائب في السنة التي يتم كسبها. في حساب مؤجل ضريبي مؤجل مثل حساب الاستجابة العاجلة أو حساب ادخار جامعي، لا يتم فرض ضريبة على الدخل وأرباح رأس المال حتى تبدأ في السحب، ويفترض أن يتم ذلك في تاريخ لاحق.

يمكن عقد السندات وصناديق السندات في أي نوع من الحسابات، ولكن بعض المستثمرين لديهم سبب لاختيار نوع حساب واحد من جهة أخرى. فالاستثمارات البلدية، على سبيل المثال، هي الأفضل في حساب خاضع للضريبة، حيث يمكن أن تعمل على تخفيض العائدات الخاضعة للضريبة. إن سندات السندات القابلة للخصم الصفریة ھي الأفضل في حساب الضریبة المؤجلة لأن مخصصات الفوائد السنویة الخاصة بھا تخضع للضرائب عند حصولھا علی الرغم من أن المستثمر لا یستلمھا فعلیا حتی یتم استحقاق السندات.

وبما أن الضريبة القصوى على المكاسب الرأسمالية قد انخفضت إلى 15 في المائة في عام 2003، فإن مجموع مستثمري العائدات في شريحة ضريبية مرتفعة الدخل قد يجدون مزايا لإيداع سنداتهم في حساب خاضع للضريبة. وقد يفضل آخرون الاستثمار للحصول على أقصى دخل في حساباتهم الضريبية المؤجلة. أفضل حل يعتمد على الظروف الفردية الخاصة بك والوضع الضريبي. يمكن للمستشار الضريبي أو الاستثماري مساعدتك في تحليل البدائل والوصول إلى أفضل الحلول.

&نسخ؛ 2005-2013 جمعية صناعة الأوراق المالية والأسواق المالية.

أعلى 4 استراتيجيات لإدارة محفظة السندات.

بالنسبة للمراقب العادي، يبدو أن استثمار السندات بسيط مثل شراء السندات بأعلى عائد. في حين أن هذا يعمل بشكل جيد عند التسوق للحصول على شهادة الإيداع (سد) في البنك المحلي، انها ليست بهذه البساطة في العالم الحقيقي. هناك خيارات متعددة متاحة عندما يتعلق الأمر هيكلة محفظة السندات، ولكل استراتيجية يأتي مع المبادلات الخاصة بها. الاستراتيجيات الرئيسية الأربعة المستخدمة لإدارة محافظ السندات هي:

السلبي، أو "شراء وعقد" مطابقة الفهرس، أو "شبه السلبي" التحصين، أو "شبه نشطة" مخصصة ونشطة.

تابع القراءة لمعرفة كيفية استخدام هذه الاستراتيجيات الأربعة. (لمزيد من المعلومات عن السندات، اقرأ برنامج بوند باسيكش التعليمي.)

استراتيجية السندات السلبي.

وأحد الأسباب الرئيسية لاستقرارها هو أن الاستراتيجيات السلبية تعمل على أفضل وجه مع سندات عالية الجودة وغير قابلة للاستدعاء مثل سندات الشركات أو البلديات الحكومية أو الاستثمارية. هذه األنواع من السندات هي مناسبة تماما الستراتيجية الشراء واالحتفاظ حيث أنها تقلل من المخاطر المرتبطة بالتغيرات في تدفق الدخل بسبب الخيارات المضمنة، والتي يتم كتابتها في مواثيق السندات قيد اإلصدار والبقاء مع السندات مدى الحياة. مثل القسيمة المذكورة، والدعوة ووضع ميزات جزءا لا يتجزأ من السندات تسمح القضية للعمل على تلك الخيارات في ظل ظروف السوق المحددة. (للتعرف على مزيد من المعلومات حول الخيارات، اطلع على برنامج الخيارات الأساسية التعليمي.)

الشركة تصدر سندات بقيمة 5 مليون دولار إلى السوق العامة بنسبة 5٪ يتم بيع السندات تماما في القضية. هناك ميزة دعوة في السندات 'العهد الذي يسمح للمقرض لاستدعاء (أذكر) السندات إذا انخفضت معدلات كافية لإعادة إصدار السندات بسعر الفائدة السائد أقل.

بعد ثلاث سنوات، فإن سعر الفائدة السائد هو 3٪، وذلك بسبب التصنيف الائتماني الجيد للشركة، وأنها قادرة على شراء السندات مرة أخرى بسعر محدد سلفا وإعادة إصدار السندات بمعدل 3٪ القسيمة. هذا أمر جيد للمقرض، ولكنه سيئ للمقترض.

سلالم هي واحدة من الأشكال الأكثر شيوعا من الاستثمار السندات السلبي. حيث يتم تقسيم المحفظة إلى أجزاء متساوية وتستثمر في آجال استحقاق ثابتة على مدى فترة المستثمر. الشكل رقم 1 هو مثال على محفظة سندات أساسية مدتها 10 سنوات بقيمة 1 مليون دولار مع قسيمة معلن عنها بنسبة 5٪.

ويؤدي تقسيم رأس المال إلى أجزاء متساوية إلى توفير تدفق متساو ثابت للتدفقات النقدية سنويا. (لمعرفة المزيد، اقرأ أساسيات سلم السندات.)

فهرسة استراتيجية السندات.

ونظرا لحجم هذا المؤشر، فإن الاستراتيجية ستعمل بشكل جيد مع محفظة كبيرة نظرا لعدد السندات المطلوبة لتكرار المؤشر. ويحتاج المرء أيضا إلى النظر في تكاليف المعاملات المرتبطة ليس فقط بالاستثمار الأصلي، ولكن أيضا إعادة التوازن الدورية للمحفظة لتعكس التغيرات في المؤشر.

استراتيجية تحصين السندات.

المدة، أو متوسط ​​عمر السندات، يستخدم عادة في التحصين. وهو مقياس تنبؤي أكثر دقة لتقلب السندات من النضج. وتستخدم هذه االستراتيجية عادة في بيئة االستثمار المؤسسي من قبل شركات التأمين وصناديق المعاشات التقاعدية والبنوك لمطابقة األفق الزمني لمطلوباتها المستقبلية مع التدفقات النقدية المنظمة. وهي واحدة من الاستراتيجيات الأكثر سلاسة ويمكن استخدامها بنجاح من قبل الأفراد. على سبيل المثال، تماما مثل صندوق المعاشات التقاعدية سوف يستخدم التحصين للتخطيط للتدفقات النقدية عند تقاعد الفرد، يمكن لنفس الشخص بناء محفظة مخصصة لخطة التقاعد الخاصة به. (لمعرفة المزيد، اقرأ مفاهيم السندات المتقدمة: المدة).

فين 381.

ИГРАТЬ.

I. مقدار المخاطر.

II. القيمة السوقية الحالية للأمن.

III. سعر الخصم المطبق على الضمان.

IV. التدفقات النقدية المستقبلية المقدرة من الورقة المالية.

I. المخزونات تنمو بشكل أسرع من المبيعات.

II. زيادة الدين إلى نسبة الأسهم بسرعة.

III. التدفق النقدي من العمليات أعلى من صافي الدخل.

IV. وتزيد الخصوم الحالية بشكل أسرع من الأصول الجارية.

1. أنها سندات عالية الجودة.

II. لديهم مجموعة واسعة من آجال الاستحقاق.

III. فهي سائلة جدا.

IV. فإن دخلها ال يخضع للضريبة حتى تنضج السندات.

1. هي سندات غير المرغوب فيها مع معدلات عوائد لا يمكن التنبؤ بها للغاية.

II. وعادة ما يكون لدى الشركة المصدرة مبلغ كبير من الديون.

III. وهي تمتلك مستوى عال من مخاطر التخلف عن السداد ومخاطر السوق.

تداول السوق النشطة.

استراتيجيات تداول السندات الأساسية.

هناك العديد من استراتيجيات التداول لتلبية أهداف المستثمرين على المدى الطويل والقصير وكذلك الرغبة في المخاطرة.

شراء وعقد (استراتيجية سلبية)

استراتيجية شراء وعقد هو بالضبط كما يعني. یقوم المستثمر بشراء السندات ویحتفظ بھا حتی تاریخ الاستحقاق. هذه الاستراتيجية مثالية لأولئك الذين يتطلعون إلى الحفاظ على رأس المال وكسب الفائدة في نفس الوقت. المستثمرون الذين يختارون هذه الاستراتيجية ليست قلقة بشأن التحركات المستقبلية لأسعار الفائدة.

ارتفاع العائد - تعظيم الدخل.

يعتمد المستثمرون هذه الاستراتيجية عندما يركزون على إنتاج الدخل من مدفوعات الفائدة. ويمكن للمستثمرين الذين يبحثون عن عائدات أعلى أن ينظروا في سندات الشركات ذات الدرجة الاستثمارية من خلال سندات غير مرغوب فيها اعتمادا على مدى تقبلهم للمخاطر. ويمكنهم أيضا أن ينظروا إلى شراء السندات التي تعد سندات طويلة الأجل حيث أن العائد على القسيمة يزداد عموما مع زيادة عمر السندات.

مخاطر معدل الفائدة.

تنشاأ خماطر اأشعار الفائدة بطريقتني، اإما اإشدار املشكلة، وال ميكن للمستثمر اأن يحشل على العائد نفسه كما كان من قبل اأو اأن يحتاج املشتثمر اإىل تشفية مركزه قبل الشتحقاق، عندما زادت اأشعار الفائدة منذ اشتالم الشندات.

عودة كاملة.

ويسعى المستثمرون الذين يتبنون هذه الاستراتيجية إلى تحقيق مكاسب من زيادة رأس المال ومدفوعات القسائم. ويتطلع المستثمرون إلى شراء السندات عندما تكون أسعارهم منخفضة، إما لأن أسعار السوق الإجمالية مرتفعة أو أن المصدر الفعلي غير صالح ولكنهم لا يزالون قادرين على تسديد ديونه. هذه الطريقة نشطة للغاية في الطبيعة وتتطلب إدارة مستمرة.